O brasileiro está sempre de olho nos preços, comenta sobre inflação, a alta do dólar e sobre o crescimento da economia. E o papel do Banco Central nisso tudo? Na LiveBC desta semana, o diretor Gabriel Galípolo explicou como o BC executa a Política Monetária e, por meio dela, busca manter a inflação sob controle. Além de explicar como todos esses conceitos econômicos se conectam e impactam na vida do cidadão, ele respondeu a perguntas relacionadas ao tema. Perdeu a live?
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O que é Política Monetária? Segundo o diretor, a Política Monetária, juntamente com a Política Fiscal, são os principais instrumentos para gestão e estabilização da economia de um país. Ainda segundo ele, alguns poderes são conferidos ao Estado, entre eles o de cunhar a moeda, ou seja, de dizer o que é esse bem, que vai servir para medir o valor das coisas, para ser um meio de troca, e ser uma reserva para se carregar valor ao longo do tempo. “A gestão da moeda, portanto, é essencial para a definição dos rumos da economia”, emendou.
O diretor de Política Monetária comentou também, durante a live, que os bancos centrais fazem uso do sistema de metas de inflação desde a década de 1990 (leia mais abaixo).
“Você controla a disponibilidade de moeda que existe na economia através de uma taxa de juros – no caso do Brasil, a Selic, que pode ou não mudar a cada 45 dias, quando tem uma reunião do Copom (Comitê de Política Monetária) – e isso define o preço do acesso à moeda – ou seja, se você vai pegar dinheiro emprestado, se o banco vai aceitar emprestar esse dinheiro ou não etc.”
A inflação, que muitas vezes, segundo Galípolo, pode parecer “uma alta generalizada dos preços”, é, na verdade, uma “desvalorização da moeda, que é o bem que mede o valor de todas as outras coisas”. Para controlar a inflação, é preciso fazer uso de “uma taxa de juros com a qual você estimula ou desestimula o sistema financeiro a colocar ou retirar mais dinheiro, levando as pessoas a colocarem ou ‘tesourarem’ mais dinheiro dependendo da situação”, afirmou. “Isso vai determinar diretamente o nível da inflação”, completou.
Tudo se conecta para impactar diretamente a vida das pessoas, continuou o diretor. “As pessoas sentem a inflação quando o poder aquisitivo das pessoas cai”, pontuou. Assim, o processo inflacionário é quando “você precisa de uma quantidade maior de dinheiro para comprar os mesmos bens e serviços que antes”.
Superinflação
E qual é o papel do BC na condução da Política Monetária? “O Banco Central recebe a meta da inflação do Conselho Monetário Nacional, e ele precisa perseguir essa meta através do chamado custo de oportunidade ou taxa básica de juros de curto prazo”, explicou. “É como se o BC falasse para os bancos: ‘se você tiver uma oportunidade de colocar o dinheiro em circulação a uma taxa inferior à taxa Selic, não coloque esse dinheiro em circulação, porque eu vou te remunerar à taxa Selic”, apontou. “É uma maneira de enxugar a liquidez do mercado. Reduzindo a liquidez, se reduz o nível de atividade e com isso a inflação”.
Perguntado se é mais difícil controlar a inflação no Brasil, que viveu nos anos 1980 uma superinflação, Galípolo disse que é preciso lembrar às novas gerações quais são os efeitos negativos da inflação. “O Brasil passou décadas convivendo com um nível de inflação muito elevado e em meio a tentativas diversas de combate ao processo inflacionário”, recordou. “Foi um período não tão distante, em que a inflação provocava um distúrbio na nossa economia”.
A partir daí, comentou, foram criados mecanismos para que a economia do país se tornasse mais resiliente ao processo inflacionário. Sobre uma parte dos problemas que o Brasil sofreu nessa época, como falta de divisas internacionais, disse “a gente tem, hoje, uma situação mais vantajosa, porque o Brasil saiu da posição de praticamente moratória – que é quando você não tem dinheiro para pagar lá fora – para se transformar em um credor líquido internacional. O mundo deve mais ao Brasil em dólares do que o Brasil deve para o mundo em dólares”.
Assista à live disponível em nosso canal no YouTube: LiveBC #19 – Como o BC trabalha para controlar a inflação? – YouTube.
Fonte: Banco Central
